能源近期因地緣政治風險、強勢美元以及供需失衡等因素,造成油價下跌,至12月16日盤中西德州原油(Bloomerg code:CL1 Commdity)低點來到54.61美元/桶,12月份下跌26.63%,今年以來跌幅43.61%,連帶使得追蹤能源公司股票的MSCI能源類股指數(Bloomerg code:MXWO0EG), 12月份下跌14.40%,今年以來跌幅19.65%,居產業指數第一。
根據德意志銀行統計,自2010年初起至今,美國能源開發商,在金融市場中以有價證券融資方式,已達5,500億美元以上。這些能源公司發行金融有價證券,如短期票券、或擔保公司債等,在油價崩盤後還是有發放股利、或定期發放債息的財務壓力。若近期油價持續下跌不受控制的話,將導致這些發行有價證券的投資銀行(能源相關金融商品)財務受到拖累而惡化,將會波及股東與債權人權益,繼而危及到期償還本息能力,最後可能出現違約風險。能源相關公司所發行高收益債約佔高收益債券指數15%比重,近期油價的下跌也導致這些能源公司所發行債券,還款能力遭受質疑進而造成高收益債券基金淨值下跌。