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IC設計智原 (3035) 去年第 4 季受惠4G LTE訂單加持，毛利率衝破50%水準，第 1 季營收季減幅度約在 5 %以內，外資摩根士丹利發布報告指出，智原在通訊與LED照明等領域都陸續有所進展，其中通訊產品獲利穩定，將支撐今年表現，維持優於大盤表現評等，目標價調升至45元，利多激勵智原今(17)股價強攻大漲，開盤隨即亮燈漲停，法說行情亮眼。

智原預期第 1 季營收約季減 5 %以內，其中通訊與多媒體表現沉穩，支撐營收淡季不淡，季減 5 %內；全年營收預期可較去年小幅成長，其中今年IP與NRE收入將較去年成長，ASIC量產部分包含LTE基地台與網通專案，都將持續對營收產生貢獻，且網通相關毛利率表現較佳，對整體智原獲利將有正面助益。

此外，智原也布局LED照明市場商機，預期下半年開始對營收產生貢獻，營收比重上看 1 成；摩根士丹利預估，今年智原營收成長同時獲利也可望走揚，維持優於大盤評等表現，目標價則上調到45元；智原今日股價在第 4 季獲利利多激勵帶動下，開盤隨即亮燈漲停，法說行強強強滾。

IC設計智原3035)今(14)日召開法說會，並公布第 4 季財報，毛利率達51.3％，淨利為2.06億元，較第 3 季微幅成長1.1％，每股稅後盈餘為0.51元，去年淨利8.19億元，年減22％，每股稅後盈餘為2.02元；展望第 1 季，智原發言人顏昌盛表示，雖然營運處在淡季，不過IP與NRE(委託設計)營收相對穩定，量產ASIC方面通訊與多媒體表現也較佳，推升整季營收表現淡季不淡，估減幅在 5 ％以內。

顏昌盛指出，第 1 季IP與NRE維持穩定步調，支撐整季營收，而量產ASIC部分則以通訊與多媒體表現最佳，PC、顯示器與一般消費性電子的需求仍較弱勢，支撐整季營收淡季不淡，估減 5 ％以內。就全年而言，顏昌盛表示，智原今年(2014)可望與去年持平，或有機會挑戰小幅成長，其中NRE與IP的營收穩定帶動，且與晶圓廠緊密合作，今年NRE營收可望較去年成長。

ASIC量產部分，顏昌盛表示，今年主要量產時間落在下半年，其中多媒體與通訊動能最好，多媒體第 1 季需求穩定，也支撐第 1 季的表現，另外通訊產品也可穩定向上，相對之下PC周邊、消費性電子與顯示器等產品需求則相對保守。

智原第 4 季營收為15.9億元，季減9.5％，毛利率為51.3％，季增5.5個百分點，營業淨利為2.62億元，季減2.5％，營益率為16.5％，季增1.2個百分點，稅後淨利為2.06億元，季增1.1％，每股稅後盈餘為0.51元。智原全年營收為69.46億元，年減16％，毛利率46.2％，年增5.8個百分點，營業淨利為10.05億元，年減15.3％，營益率為14.5％，年增0.2個百分點，稅後淨利為8.19億元，年減22％，每股稅後盈餘才2.02元。 ( 今天漲停 41.5 好像不 make sense !)